1. Почему прожигаются дырки? (Попутно как их правильно заваривать обратно)
Великоват ток. Малая скорость сварки...
Неправильная полярность.
2. Как выбирать толщину электрода?
В "Иллюстрированное пособие сварщика" есть табличка, стр.31
Электроды можно взять 2-2,5 мм в данном случае.
Более тонкие, мне показалось, вообще плохо работают - обмазки (шлака) много, металла мало.
Уменьшай ток.
Вари точками с отрывом.
На обратной полярности (+ на электроде).
Прожоги я, например, намастрячился заваривать по спирали, наплавляя на кромки капельки металла, с отрывом.
После каждого колечка отбивая шлак.
Конечный кратер заваривается с переходом на кромку не гася дуги.
Если железка в вентикальном положении, наверное, лучше начать с нижней кромки и гнать вверх.